В чем хранить сбережения: экономический прогноз

Опасения валютных курсовых скачков периодически охватывают население. Снижение курса евро, наблюдаемое последнее время, вносит некую панику. Доллар отдельный повод для спекулятивных атак и в последнее время не внушает былого доверия. Что касается национальной валюты гривны – инфляционные явления в экономике не позволяют расценивать её как надежную валюту сбережений. Динамика снижения депозитных ставок не стимулирует приток вкладов. Проценты по валютным депозитам – нерентабельны, а гривневые едва покрывают уровень инфляции. Золото – как выход из положения и достойная альтернатива. Имеется одно лишь "но" - вклады в ценных металлах не подпадают под защиту фонда гарантирования вкладов. Как в таком случае поступать со свободными средствами, и в какую валюту их конвертировать для достижения максимальной надежности?

Что происходит с евро?

Снижению курса евро поспособствовало два новостных события – это покупка ФРС (федеральной резервной системой) США государственных казначейских облигаций и прирост рабочих мест на рынке занятости США. Два этих фактора оказали благоприятное влияние на курс доллара.

"Во-первых, вышедшая информация федеральной резервной системы США, которая говорит о том, что ФРС собирается купить государственных казначейских облигаций на сумму порядка 500 млрд. долларов, была воспринята инвесторами, как недостаточная сумма. Потому что первоначальная оценка была где-то около триллиона долларов, соответственно, это несколько меньше, чем планировалось и это стало играть в пользу американского доллара. После выхода данной новости, инвесторы стали закрывать короткие позиции по доллару, и, наоборот, в американской валюте покупать. То есть это главный фактор. Во-вторых, решение вливать деньги для дополнительной ликвидности оказало четкие сроки – второй квартал следующего года. Соответственно есть четкие сроки, четкая сумма, то есть на ожиданиях данного события накупили европейской валюты, как это было в декабре 2008 году, марте 2009 года. А по факту случившейся информации, они закрывали длинные позиции по евро на покупку и стали европейскую валюту продавать", - объясняет Николай Ивченко, аналитик Форекс клуба.

"Также вышли данные по занятости в США, которые показали значительный прирост новых рабочих мест. Ожидалось, что в октябре количество рабочих мест в США увеличиться на 30-40 тыс., то цифры в размере плюс 151 тыс. явно говорят о том, что ситуация с занятостью в США стабильно улучшается, даже не смотря на то, что уровень безработицы остался в размере 9,6%. Вот эти две главные новости дали основания, что европейская валюта начала снижаться", - резюмировал Н. Ивченко.

Паника не уместна

Причин для опасений и сброса сбережений в евро нет. На сегодняшний день есть ряд объективных причин для снижения курса евро, тенденция сохраниться ещё несколько месяцев, после чего возобновиться рост. Поэтому если есть возможность не скидывать свои сбережения, стоит подождать.

"По нашим оценкам, до конца года ожидаются дальнейшие снижения курса евро, по Украине это курс в районе 10,70 - 10,65 грн. за евро", - считает Николай Ивченко.

По его мнению, не стоит избавляться от европейской валюты, через несколько месяцев рост возобновиться.

"После текущего снижения, которое может продолжиться ещё несколько месяцев, после того, как американцы начнут конкретные шаги по вливаниям в дополнительную ликвидность в размере 500 млрд. долларов, тогда европейская валюта снова начнет расти в цене. Поэтому, если вы можете посидеть в европейской валюте где-то полгода или год, то не стоит продавать, потому что после этого снижения возобновиться снова рост валют", - резюмировал Н. Ивченко.

Доллар

В Украине де-факто остается привязка гривны к американскому доллару, говорят аналитики. Подорожание доллара относительно евро привело и к усилению гривны на фоне европейской валюты. Что касается доллара, то экономисты не ожидают существенного изменения курса гривны до конца года. Однако колебание украинской валюты вместе с американской продолжится и в дальнейшем.

"По большому счету спекулятивных атак там нет. Просто если посмотреть на большинство граждан, которые хранят сбережения в иностранной валюте, то большинство продолжает отдавать преимущество доллару соединенных штатов перед всеми другими валютами", - объясняет аналитик МЦПИ Александр Жолудь.

Также, считают аналитики, спрос на доллар вызван инфляционными ожиданиями, превышающими официальные данные. Таким образом, население пытается сберечь наличность от обесценивая.

"На мой взгляд, это тупик, потому что речь идет не о том, что Госкомстат подтасовывает данные по Украине… Это всемирная проблема и в России, и в США, и в Европе… Население, конечно, побежало спасать свои деньги наличкой. Но спасать от инфляции в иностранной валюте… скорее всего, потеряют на этом. Особенно, учитывая, что в коммерческие банки вернулось только 730 млн долл. из 3,5 млрд долл. купленной налички. Получается 2,8 млрд долл. ушли или лежит в наличной сумме", - пояснил финансовый эксперт Эрик Найман.

Курс – на стабильность

По мнению Эрика Наймана в первом квартале 2011 года политика на рынке валют не изменится. "Я думаю, что курс доллара никуда особо не уйдет. Он так и будет колебаться на уровне 7,9 – 8 грн до конца года. Первый квартал будет очень спокойным. А в марте начнется возвратная волна, когда спрос населения пропадает и становится минимальным, и в этот период начнется укрепление гривны. Как минимум, будет сохраняться ее стабильность. Если прогноз более долгосрочный, на протяжении ближайших 12 месяцев кардинальных скачков гривны не ожидается", - рассказал Э. Найман.

Назад в прошлое

Обратимся к основам Бреттон-Вудской валютной системы – привязке к золотому стандарту. Нестабильность финансовых рынков и вместе с тем курсов валют заставляет обращаться к чему-то надежному и незыблемому – золоту. Неспроста цена драгоценного металла на Лондонской бирже на днях достигла исторического максимума - 1390,18 доллара за унцию.

"Рост связан, с продолжающейся нестабильностью на финансовых рынках это раз, и самое главное повышение спроса к золоту со стороны инвестиционных фондов, хедж-фондов и ПС фондов. Золото воспринимают, как такой актив в период неопределенности – актив "убежище". Есть повышенный спрос как со стороны промышленности – это промышленное увеличение спроса", - поясняет Николай Ивченко, аналитик Форекс клуба.

По его словам самой главной причиной всё же стало увеличение интереса со стороны спекулятивного сектора.

"Доля спекулятивного сектора целый первый квартал демонстрировала спрос. Который с 25% достиг 50-60%. Это главный фактор. И в ожидании вливаний ФРС до 3 ноября цена на золото росла, потому что неопределенность. Все ожидали больших вливаний США доллара и прирост цены евро, а золото с евро всегда ходит в одном направлении", - подытожил Ивченко.

В какой валюте всё-таки хранить сбережения?

Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что хранение сбережений в евро вполне уместно, если вас не поджимают сроки ожидания последующего за наблюдаемым снижением роста. Что касается доллара, прогноз достаточно стабилен. Объективных причин для значительный колебаний эксперты не предусматривают. Гривневые сбережения – подвержены "съедению" инфляцией, поэтому стоит рассмотреть вариант депозитного вклада с соответствующей процентной ставкой, маржа которой позволит учесть уровень инфляции. И, безусловно, подбирать надежный банк с именем и историей.

Для тех, кто желает хранить сбережения в золоте, аналитик дает следующие рекомендации:

"Сумма должна быть от 30 тыс. грн., выбирать слиток 100 грамм, выбирать коммерческий банк, где низкие спреды по золоту. Либо же надо обращаться на специализированную биржу, где спреды составляют 1,5-2 процента, чтобы экономить на спредах. И суммы должны быть 20 -30 тыс. грн и период содержания желательно где-то год и больше. Только тогда есть смысл", - советует Н. Ивченко.

Главное же, не поддаваться паническим настроениям и искусственно созданному ажиотажу, создавая дополнительные поводы для спекулятивных влияний на курсы валют.